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29/01/2009
Problemas y soluciones a la crisis
Partiendo de los artículos sobre “Situación Económica de
España” y “¿Son las cajas de ahorros realmente solventes?” y dado que
últimamente estamos asistiendo a distintas opiniones a cerca de las
distintas vías de solución de la crisis actual, vamos a dar nuestra
opinión al respecto. En tres fases:
- Detección del problema
- Causas del Problema
- Posibles soluciones
- Detección del problema. España tiene actualmente tres
problemas:
- Burbuja Inmobiliaria (exceso de viviendas construidas y precios altos)
y excesivo endeudamiento
- Falta de competitividad
- Excesivo gasto público
- Causas del problema
- La burbuja inmobiliaria es consecuencia directa de tener tipos de
interés reales negativos, cosa a la que no estábamos acostumbrados. Si los
tipos de interés están al 2% y la inflación al 4%, me sale rentable
comprar algo financiarlo al 2% i venderlo al año siguiente por un 4% más.
E producto que te permite más apalancamiento es el inmobiliario lo que nos
ha llevado a construir 800.000 casas al año. Los tipos de interés
artificialmente bajos de los últimos años, han permitido a las familias
financiarse en más cantidad. El dinero que se puede pedir al banco es
inversamente proporcional al tipo de interés que pagas (porque la cuota es
más alta).
- Falta de competitividad. España ha tenido una inflación diferencial
positiva respecto al resto de países (USA, Francia, Alemania, UK) que
compensaba devaluando su divisa periódicamente. El coste de producción
sube por las subidas de los sueldos más que en estos países porque suben
más los sueldos y otros costes vía inflación. Desde la entrada en el Euro
esto no ha podido hacerse ya que no podíamos devaluar. Así hemos perdido
competitividad año tras año lo que ha provocado que a muchas empresas ya
no les interese producir en España.
- Exceso de gasto público. En España se han ido cediendo competencias a
las Comunidades Autónomas lo que ha hecho que por ejemplo tengamos 18
ministerios de cultura, sanidad, educación… (el Central y uno por
Comunidad) lo que supone un exceso de gasto innecesario que puede llegar
un día en el que no haya dinero para pagarlo. Como un ejemplo vale más que
mil palabras, en
Extremadura, el 32,5% de la población activa trabaja para
alguna de las administraciones o empresas públicas.
- Posibles soluciones a la crisis.
- La burbuja inmobiliaria tiene una fácil solución pero difícil de
asumir. En USA los precios han bajado un 50% en 1,5 años, cifra que puede
estar cerca de la burbuja española según
¿Cuanto deberían valer los pisos
en España? Precio vs Valor. Dejar libertad al mercado, que los precios se
ajuste y que las empresas asuman las pérdidas que les correspondan. Si
dentro de estas entidades hay bancos o cajas, habría que salvarlas. Al
contrario de lo que la gente cree este salvamento no es una opción, es una
obligación porque o se salva la entidad o se paga con cargo al Fondo de
Garantía de Depósitos que ambos salen de las arcas públicas. Más difícil
será saber que hacer con los más de 4 millones de pisos vacíos que tendrá
que absorber el sistema.
- Falta de competitividad. La solución viene por ganar competitividad
que se consigue por dos vías:
- Reduciendo costes. Si tenemos en cuenta que el coste más importante
es la mano de obra, habrá un ajuste de salarios. Como España tiene muy
poca flexibilidad laboral, el ajuste viene por el despido de empleados y
la contratación posterior de otros más baratos. Si la empresa no tiene
para pagar indemnizaciones por despidos quebrará y el empresario o los
propios empleados, si pueden, constituirán otra con unos sueldos
inferiores. No se trata de que Telefónica, Ono, Renault, Nissan, SEAT,…
hagan un ERE, en España el 80% del empleo lo generan Pymes y sus
problemas son distintos a los de las grandes multinacionales. Una Pyme
de 30 empleados tiene que luchar por sobrevivir, si la empresa cierra,
pierde el empresario, pero todos sus empleados irán al paro.
- Devaluando la divisa. Esto supondría la salida del euro, opción que
analizan en la siguiente noticia de Cotizalia
Pros y contras del
abandono del euro. Dado que España tiene un endeudamiento del 150% del
PIB fundamentalmente a través del sector privado, o dejamos quebrar
todas las entidades financieras (canalizadoras de la financiación
exterior) cubriendo el Fondo de Garantía de Depósitos a los depositantes
o no lo veo factible. El coste de cubrir el FGD sería brutal por lo que
no parece una solución factible.
Especialmente importante es la política energética, como ejemplo en
Francia el efecto de la subida del petróleo de 2007-2008 afectó mucho
menos porque su dependencia en mucho menor gracias a la energía nuclear
como vimos en Energía nuclear o subida de la luz. También es importante la
concienciación de que consumir productos fabricados en España nos favorece
a todos, vía déficit de balanza de pagos, empleo y por tanto consumo de
los servicios donde trabajas.
- Exceso de gasto público. No somos expertos en la contabilidad de las
administraciones, pero además de congelar el sueldo de los funcionarios,
hay muchos otros gastos que pueden recortarse en vehículos, chóferes,
móvil, dietas, viajes,… Además las administraciones deben buscar ser más
eficientes, desde facilitar la apertura de negocios en cuanto a permisos,
licencias,… hasta en los servicios que proveen. Debemos medir la
eficiencia económica de tener el nivel de descentralización que hemos
alcanzado.
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