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XX/xx/200X
Flujos de Caja
En las finanzas, flujo de caja (conocida en Inglés como "cash flow"),
se refiere a la cantidad de dinero en efectivo recibidos y utilizados
por una empresa durante un período de tiempo definido, a veces
vinculados a un proyecto específico.
Mientras que en Portugal, sólo a partir de enero 1, 2003 se requerirá
la declaración de flujos de efectivo, a través de la modificación de la
Directriz de Contabilidad N º 14, este es uno de los indicadores más
utilizados por los analistas financieros como una medida del rendimiento
compañía. El análisis de flujo de caja permite la generación de recursos
financieros y su utilización en un período determinado de tiempo.
En contabilidad, una proyección de flujo de caja muestra todos los
pagos (a la derecha) y los ingresos, en un período determinado de
tiempo. El controlador de flujo de caja necesita una visión general de
todas las funciones empresariales, como los pagos, recibos, compras de
materias primas, las compras de materiales secundarios, los salarios y
otros, es necesario prever y que se podrían gastar en futuro en función
de lo que se consume hoy en día.
El flujo de efectivo es una gran herramienta para ayudar al
administrador de una empresa en particular en la toma de decisiones. Es
a través de este "mapa" que los costes fijos y variables son evidentes,
permitiendo de esta manera un control efectivo sobre determinados temas
de negocios.
Hay varias medidas de capacidad para caracterizar la rentabilidad de
un proyecto de inversión: los resultados del ejercicio (el proyecto) son
prima facie que la medida de la rentabilidad por la excelencia de la
actividad de proyecto. Resulta que la declaración de la renta
(beneficio) es una medida que depende de una serie de procedimientos
como los registros contables adoptadas (como el método de valoración de
existencias, depreciación y amortización, etc), por lo que hay en
general, para misma empresa para ese año, dos medidas diferentes de
beneficios, la administración tributaria y una para los accionistas.
Diferentes medidas de la renta neta (ganancias) daría lugar, si la
oportunidad que estaba usando los ingresos como una medida de la
rentabilidad del proyecto, que estos procedimientos podrían llevar a
considerar un buen proyecto de un proyecto malo. Para evitar la
dependencia de la medida de la rentabilidad del proyecto del
procedimiento contable, se utiliza como una medida de la rentabilidad
del flujo de caja del proyecto.
El concepto de flujo de efectivo se refiere a los flujos netos
generados por el proyecto en forma de dinero en efectivo. La ventaja de
flujo de caja para el beneficio es el flujo de caja es un concepto
objetivo, bien definido, que puede ser registrado de manera inequívoca.
Los ingresos y pagos reales en efectivo son los registros pertinentes
para la medición de flujo de efectivo. En la definición de flujo de
efectivo es importante identificar los ingresos y pagos del proyecto en
efectivo y el periodo de tiempo en que se genera el flujo, ya que el
dinero tiene valor en el tiempo. Este concepto se divide en el proyecto
de inversión: flujo de caja de flujo de efectivo de la inversión flujo
de caja operativo de la inversión se obtiene de la inversión global y el
funcionamiento del plan de empresa. Estos conceptos son independientes y
medir las cosas diferentes si medimos la rentabilidad que utilizamos el
concepto de flujo de efectivo, si queremos medir la solvencia que
utilizamos el concepto de flujo de efectivo.
Ciclos financieros
Los flujos se pueden dividir en tres ciclos principales: el ciclo de
inversión, el ciclo de funcionamiento y el ciclo de las transacciones
financieras, en el que el ciclo de las transacciones financieras se
compone de las transacciones de capital y operaciones de tesorería.
Las actividades de inversión incluyen la adquisición y disposición de
materiales e inmateriales.
Las inversiones financieras que no se consideran como equivalentes de
efectivo: los pagos e ingresos para la compra y venta de activos, pagos
e ingresos para la compra y venta de acciones, bonos y otras deudas,
anticipos y préstamos y sus pagos, pagos y los ingresos correspondientes
a los contratos de futuros, opciones y SWAP, excepto cuando se trata de
la actividad operativa o se clasifican como actividades de financiación.
Actividades de explotación son el conjunto de actividades que el
objeto de formulario de la empresa. En lo que genera las cuentas de
balance de activos y pasivos cíclica cíclico, las cuentas por cobrar y
por pagar en el corto plazo relacionados con la operación.
Las actividades de financiación, como resultado de los cambios en el
alcance y la composición de los préstamos y capital de la empresa.
Métodos de preparación del estado de flujos de efectivo
El estado de flujos de efectivo puede ser producido por dos métodos
diferentes, a menos que se trata de una sociedad cotizada en bolsa desde
el CMV exige que figuran las empresas a utilizar el método directo.
Método directo: Se revela los principales componentes de los
ingresos en efectivo y pagos en efectivo en términos brutos, el ajuste
de las ventas, el costo de ventas y otros artículos.
Método indirecto: Consiste en el ajuste de los ingresos netos
de las operaciones distintas del efectivo, los intereses devengados y
diferidos relacionados con los ingresos y pagos de cuentas y los futuros
ingresos o costos asociados con los flujos de efectivo relacionados con
las actividades de financiación e inversión. (se centra en las
diferencias entre el beneficio neto y flujos de efectivo de actividades
de explotación).
Ratios
Al igual que con otros indicadores de análisis de negocio, la
utilización de las relaciones facilita el análisis, por tanto, una serie
de coeficientes derivados de los flujos de caja, que dejó aquí algunos
ejemplos: - ratios de cobertura - ratios de calidad de los resultados --
ratios de financiación de la inversión - ratios de rentabilidad
financiera de
Sería un error, sobre todo, considerar que el flujo de efectivo puede
ser utilizado sólo por las empresas. Hoy en día, más y más personas
están interesadas en una organización económica más eficiente. En la
actualidad hay en el mercado diferentes tipos de herramientas que tiene
por objeto facilitar la preparación de flujo de efectivo. Algunas
empresas incluso ofrecen herramientas específicas para individuos y
empresas, junto con manuales de servicio excelente y materiales.
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